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欢迎美国重返市场！3月5日，美国贸易代表办公室USTR与欧盟发表联合声明，宣布关税（与空客-波音的有关争端）将暂停四个月。 自对欧盟葡萄酒征收25％的关税暂停后，美国买家便迅速把握时机，重返市场。 美国的交易总值比前两个月的平均增加了105.5％。 其它地区也购买活跃，交易份额分别增长15.8％（英国）、26.5％（亚洲）和32.7％（欧洲）。 3月份波尔多备受关注，这是由于多个2018年份在瓶报告发布：包括了Vinous的Antonio Galloni和Neal Martin；以及Wine Advocate的Lisa Perrotti-BrownMW和JebDunnuck.com的Jeb Dunnuck。 创新纪录 随着对市场的高度关注，交易的独立LWIN数量再次增加。 3月份有1,400多款不同葡萄酒易手，比上次的最高记录（2020年11月）增长了16.4％。 这推动了Liv-ex 优质葡萄酒100上升1.62％，收于327.91点。 这是该指数连续第10个月上升，此期间共升了10.7％。 价格升幅最大的是来自罗纳的 Beaucastel’s Châteauneuf-du-Pape Hommage…

本周波尔多备受关注，这是由于更多的2018年份在瓶分数发布；包括 Vinous的Antonio Galloni和The Wine Advocate的Lisa Perrotti-Brown 。 这两酒评家同时发现了多款完美葡萄酒。Galloni同给拉弗尔Lafleur、柏翠Petrus和宝马Palmer （之前在桶95-98分）100满分。 Perrotti-Brown除了认同柏翠的完美外，也给了拉图Latour、拉菲Lafite Rothschild、侯伯王Haut Brion、欧颂Ausone和玛歌Margaux 100满分。 另有6款葡萄酒取得99分，其中包括木桐Mouton Rothschild。 上周，我们指出了勃艮第交易总值份额逼近波尔多。 本周，即使有关波尔多的酒评报道不断，但勃艮第的交易总值仍超过了波尔多，这是历史上的首次，主要是受到高价值的勒桦Leroy交易所推动。 交易份额的差异在美国买家中更为明显：勃艮第占交易总额37.9％，而波尔多却只有19.2％。 自暂停征收25％关税以来，勃艮第的交易出现了大幅增长。 勃艮第在除欧洲以外的所有主要买家地区中，每周的交易份额均居首位。 自取得Wine…

Antonio Galloni发布了波尔多2018年份在瓶分数，其中包括再获100满分的宝马ChâteauPalmer。 宝马是取得Galloni 100满分的三款葡萄酒之一；另外两款是柏翠Petrus和拉弗尔Lafleur。 如同是Vinous的酒评家Neal Martin一样， Galloni在瓶报告中也对宝马2018年十分赞赏，评它为“超眩”。 他说尽管此酒产量很小和很难找到，但他认为绝对“值得”。 自从本月取得Martin 100满分和一致好评以来，此玛歌酒区三级酒Margaux third growth 的价格一直攀升，由2800英镑涨至目前3200英镑以上。 在其它100满分的葡萄酒中，他认为拉弗尔令人着迷，而柏翠Petrus无疑是该年份“最出色的右岸葡萄酒”。 总体而言，右岸葡萄酒得分较高，其中名列前茅的包括欧颂Ausone、白马Cheval Blanc、卓龙Trotanoy、里鹏Le Pin和嘉芙丽La Gaffelière等（如下表所示）。 一级酒庄木桐 Mouton-Rothschild和玛歌Margaux也得分很高；木桐已成为该年份许多评家的心头爱。 Galloni特别提到了2018年份葡萄酒的丰满和酒精度；但它们总体“仍非常平衡”。…

随着新酒发布减少和交易政策更新，本周优质葡萄酒交易活跃；出现交易的独立葡萄酒数量更创新高。 周二上午，拉图Château Latour 2013年于英国发布； 这是该酒庄自2011年份离开期酒En Primeur系统以来的第二个发布年份。 此酒售价为4,200英镑（每箱12×75），价格与去年5月发布的2012年份相约。与主牌酒Grand Vin一同发布的还有 Les Grands de Latour 2015年，售价为1,819英镑（每箱12×75）。 这两款新发布的葡萄酒在市场上均交易活跃。 周三晚上，对于英国政府将进口欧盟葡萄酒VI-1表格推迟到2022年1月的宣布，业内人士表示欢迎。 然后，周四中午，3月以来出现交易的独立葡萄酒数量高达1,250，超过了之前在2020年11月的最高月份记录。 如加上不同年份葡萄酒来独立计算，该数字更跃升至2,284。 波尔多的交易总值份额跌至本月新低27.8％；与勃艮第27.7％份额几乎相约。勃艮第的份额水平从未如此逼近波尔多；这主要是受特级grands crus葡萄酒的需求推动。 意大利也不甘落后，本周份额比上周跃升至20.8%。…

过去几周，有多款勃艮第2019年份葡萄酒上市，包括Domaine des Lambrays和Domaine Comte Georges de Vogue等；他们的旗舰葡萄酒发布价均高于2018年份水平。然而，它们在更广泛的市场中将如何定位？ 勃艮第在2021年的走势又将如何？ 我们早于2021年1月底首次独家向Liv-ex会员发布的勃艮第专题报告 – 《发现之旅》，不但回答了以上这些问题，以及更多其它问题。 该报告概述了今年勃艮第的期酒 En Primeur活动，并试图了解2019年份将如何影响未来的市场趋势。 在报告中，我们除了关注业界和酒评家对最新年份的评价外 ，还探讨了主要优质葡萄酒商如何参与其中 。 该报告还质疑了勃艮第2020年价格放缓、以及勃艮第白葡萄酒和和主要顶级Cru葡萄酒园市场份额增加的原因。 此外，它进一步探讨了葡萄酒业的科技（尤其是自动化），对扩展勃艮第二手市场的作用。 勃艮第顶级Cru葡萄园的交易总值份额…

这3月份的三周以来，优质葡萄酒市场继续扩大。 本年至今，出现交易的独立葡萄酒数量比2020年度同期增长了41.8％。 价格也一直走强；跟踪一级酒庄价格表现的Liv-ex优质葡萄酒50指数继续上升。 然而，在过去18个月，此重要指数并不是一帆风顺。 2019年8月，由于一种种不利因素，该指数连续7个月一直下跌。 然而，自2020年3月起，该指数已稳健复苏，并且在11个月后回升至下降前的水平。 优质葡萄酒50年初至今上升1.54％；单单在3月份已上升了1.14％。 3月份更成为了一级酒庄在过去一年交易总值最高的月份。 波尔多的交易份额保持在约40％水平 （2020年度为42％）。2018年份随着最新在瓶报告的推动，成为了本周成交总值最高的年份；有近20款葡萄酒中标。 2018年份的勃艮第和美国葡萄酒也受青睐，占该酒区交易总值近三分之一。 得益于美国买家重返市场，罗纳份额较上周再度上升。 在世界其他酒区中，智利、澳大利亚、瑞士和黎巴嫩等葡萄酒也有易手。 拉菲 Chateau Lafite Rothschild 2018年成为本周交易总值最高葡萄酒。 此酒不但连续第二周名列前茅，而且成交价更比上周涨了2.85％。 事实上，此酒也是本年至今交易总值最高的2018年份波尔多葡萄酒。…

 “在过去20年间，皮埃蒙特Piedmont已成为世界上最具活力的酒区之一。 […]对巴罗洛Barolo和皮埃蒙特的兴趣从未如此浓厚。” – Antonio Galloni, Vinous 对皮埃蒙特葡萄酒需求增长（如Galloni所指），已可由该酒区在二手市场的形态变化中充分反映。 历史上，皮埃蒙特的价格表现已一直在意大利酒区中领先。长期以来，它的顶级葡萄酒价格都大幅上涨，同时也成为了推动意大利的主要市场动力。 然而，当与托斯卡纳Tuscany相比，皮埃蒙特的交易份额却显得微不足道；部分是由于产量较少和流动性较低所致。 相反，超级托斯卡纳集质量、数量和品牌优势于一身，长期以来一直被视为是意大利在二手市场上的旗手。 然而，这局面已开始出现变化。 现在，皮埃蒙特由于葡萄酒种类越来越多而吸引更多经常买家；令该酒区的交易不断增加。 该酒区在意大利的交易总值份额从2015年度的11.4％增长到今年年初的43.4％。 在2020年度，该酒区有交易的独立葡萄酒（LWIN11s）数量创708历史新高，5年来共增长了653％；而交易数量比2019年度（上一个创纪录年度）也增加了181％。 在皮埃蒙特的细分酒区中，巴罗洛一直是推动交易份额上升的主力。 本年迄今，巴罗洛已占皮埃蒙特73％市场份额，余下大部分（26％）则来自巴巴莱斯克Barbaresco（见下表）。 由于皮埃蒙特的稀有性和独有性，人们经常把它与勃艮第相比。 巴罗洛占地2,000公顷，与勃艮第的Cote de Nuits大致相约。 小量生产和全球需求令某些葡萄酒惊人涨价（200％涨至400％）；大大推动了该酒区的市场总值份额增长。…

3月5日星期五，美国贸易代表（USTR）和欧洲贸易委员会在一份联合声明中宣布，与波音-空客所争端的所有关税将暂停四个月。 一天前3月4日， Boris Johnson和Joe Biden也同意将暂停英国葡萄酒/苏格兰威士忌的关税。 也许并不意外，这鼓励了美国对市场的重新关注。 年初至今，美国买家的采购一直保持稳定，但由于关税形势的不确定性，他们往往保持谨慎。难得这四个月关税暂停的确定，推动了市场活动和具挑战性的运输；令欧洲存货再次活跃越洋。 在交易方面，之前美国买家的注意力大多集中在免税的意大利和香槟酒区。然而，自消息宣布后，美国买家（和美元）随即转至波尔多和罗纳。 如下表所示，波尔多的实时出价份额由公布前的4％急升至公布后的55％。 先前要征税的酒区如罗纳和西班牙等，实时出价也大幅增加。相反，香槟和勃艮第、尤其是意大利，它们的出价份额却在下跌。 此情况会否在本月下旬一直持续下去？我们拭目以待。 随着美国对波尔多的重新关注，该酒区的交易总值份额（主要由“一级酒庄”带动）比上周增加，升至45.7％。 就AOC级别的酒区而言，波亚克Pauillac交易领先，其次是圣朱利安Saint-Julien、圣埃美隆列级酒庄Saint Emilion Grand Cru、波美侯Pomerol和玛歌Margaux。 尽管意大利在美国的实时出价份额下减少，但全球总体仍受青睐，其交易份额保持高于2月份水平。 罗纳在本周的交易份额也增长不错，突破4％。相反，勃艮第和美国的交易份额却同告下跌。 Tua Rita’s…

Neal Martin发布了他的波尔多2018年份在瓶分数。经重新品评后，只有一款“传奇之作”葡萄酒取得完美100满分。 该报告总共包括了1000多款葡萄酒；是Martin迄今为止最大型的品尝。 然而，只有一款葡萄酒 – 宝马酒庄Chateau Palmer脱颖而出，取得完美100满分。 如他在2019年所说，他仍认为2018年份非常出色，尽管生长季节的不足使人预期“它难以生产出完美的葡萄酒”。 对于那些喜爱“清新”、低酒精度的葡萄酒粉丝来说，2018年份的“吸引力会较小”。相反，此年份的“酒精度极高”和单宁结构十分强劲；绝对是一个“高调”的年份。 他以玛歌酒庄Chateau Margaux作为2018年份的最佳典范：“与2017年份相比，此年份的酒精度和复杂性略高，但却没有2016年份的派头。” 他还警告对此年份要“谨慎选择”，来自最佳风土产区的葡萄酒“会在瓶中陈化良好”；否则品质会有急跌。 他继续说，波尔多继续在市场的逆风中前行。尽管挑战连连，但“最重要的是，优质的波尔多葡萄酒从未如此的多，现在是成为波尔多爱好者的最佳时机。” 本文是有关的英文博客摘要，您可点击这里阅读全文。 有关Vinous的完整报告和品酒笔记，您可在此阅读。 除了是一个全面的实时交易价格数据库外，Liv-ex是全球最大的葡萄酒市场，为酒商提供了更明智的交易方式。我们平台提供了价值8100万英镑的葡萄酒，让全球超过500个葡萄酒企业可互相进行交易。 我们还通过存储、运输和其它支援来提供有效率的付款和送货服务。 要了解如何在Liv-ex上买卖葡萄酒，请点击这里。 要即时接收最新优质葡萄酒市场信息, 马上扫描二维码关注Liv-ex !

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